Commercial Finance - The Meltdown Mortgage

Os bancos emprestam dinheiro a pessoas e empresas. O dinheiro é usado para fins de investimento e as compras de consumo como alimentos, carros e casas. Quando esses investimentos são produtivos o dinheiro finalmente encontra seu caminho de volta para o banco e uma liquidez de uma economia que funcione bem é criado. O dinheiro volta ciclos e volta quando a economia está a funcionar eficazmente.

Quando o mercado é interrompido mercados financeiros tendem a agarrar-se. O ciclo de liquidez pode abrandar, congelar até um grau ou parar completamente. Isso é verdade porque os bancos estão muito alavancados. Um banco bem capitalizado só é exigido para ter 6% dos seus activos em fundos próprios de base. Estima-se que a fusão da hipoteca residencial irá causar perdas de crédito de cerca de US $ 400 bilhões de dólares. Esta perda de crédito é de cerca de 2% de todas as ações E.U.. Isso dói, as folhas de balanço do banco, pois seus impactos sobre os fundos próprios de base 6%. Para compensar, os bancos têm que cobrar mais por empréstimos, pagar menos de depósitos e de criar normas mais rigorosas para os mutuários que leva menos de empréstimo.

Por que isso aconteceu? Era uma vez após a grande depressão da década de 1930 um novo sistema bancário nacional foi criado. Os bancos foram obrigados a se juntar para atender os elevados padrões de segurança e solidez. O objetivo era evitar falhas no futuro dos bancos e evitar que outra depressão desastrosa. Poupança e Empréstimos (que ainda existem, mas chamam a si mesmos Bancos de hoje) foram criados principalmente para emprestar dinheiro para as pessoas a comprar casas. Eles levaram dinheiro de seus depositantes, emprestou-o para as pessoas a comprar casas e realizou esses empréstimos em suas carteiras. Se um proprietário não pagou e não foi uma perda, a instituição assumiu a perda. O sistema era simples e as instituições foram responsáveis pela construção de milhões de casas para mais de 50 anos. Isso mudou drasticamente com a invenção do mercado secundário, as obrigações de dívida garantida, que também são conhecidos como títulos garantidos por hipoteca.

Nosso governo criou a Government National Mortgage Association (vulgarmente conhecido como Ginnie Mae) e Federal National Mortgage Association (vulgarmente conhecida como Fannie Mae) para a compra de hipotecas de bancos para expandir a quantidade de dinheiro disponível no sistema bancário para comprar casas. Então as empresas de Wall Street criaram uma maneira de expandir o mercado de forma exponencial, através do agrupamento de empréstimos para habitação de forma inteligente e permitiu que criadores de Wall Street para fazer grandes lucros. As grandes empresas do mercado de ações foram securitizers de títulos lastreados em hipotecas e que resecuritizers fatiado e cortado partes diferentes dos grupos de empréstimos para casa para ser comprada e vendida no mercado de ações com base nos preços fixados pelo mercado e analistas de mercado. Os empréstimos à habitação, embalado como títulos, são compradas e vendidas como ações e títulos.

Na busca de fazer mais e mais negócios, as normas para obter um empréstimo foram reduzidas a um ponto onde, pelo menos em alguns casos, se uma pessoa queria comprar uma casa e podia afirmar que podiam pagar por isso receberam o empréstimo. Mutuários com histórico de crédito fraco ou pobres eram capazes de obter empréstimos. Havia pouco risco para o credor, porque ao contrário dos dias anteriores, quando os empréstimos à habitação foram detidos em suas carteiras, esses empréstimos eram vendidos e se os empréstimos não reembolsados pelos investidores ou compradores destes empréstimos levaria a perdas não seja o banco que concede o empréstimo. O resultado hoje é tumulto na nossa economia a partir do colapso das hipotecas que abalou o sistema financeiro global e afeta todos os empréstimos em uma maneira negativa.

Quem é o responsável por esta situação? Todos os cedentes de empréstimos, incluindo bancos, são responsáveis por fechar os olhos a empréstimos que foram baseadas em critérios de crédito ruim. Sob o rótulo de empréstimos "subprime" não havia empréstimos documentação baixo, nenhum empréstimo de documentação e de empréstimos muito elevados para empréstimos de valor, muitas das quais são os arrestos lemos em uma base diária. Wall Street é responsável por bombear este sistema em um desastre financeiro que pode crescer a partir dos atuais US $ 400 bilhões de dólares a estimativa de mais de um trilhão de dólares. Corretores de imóveis, corretores de hipotecas, os compradores home e os especuladores são responsáveis pela sua disposição em pagar preços mais altos para as casas na crença de que os preços só ir mais alto. Isso basicamente abastecido o sistema para a fusão da hipoteca.

Há alguma semelhanças com a crise de poupança e empréstimo dos anos 1980? Entre 1986 e 1995 Savings and Loans (S & L) perdeu cerca de 153 bilião dólares. As instituições eram regulados pelo Federal Home Loan Bank Board e Caixa Econômica Federal e Seguros Loan Corporation. Estas entidades aprovaram leis que exigiam a S & L para fazer empréstimos de taxa fixa apenas para as suas carteiras. As taxas que poderiam ser cobrados por estes empréstimos foram determinados pelo mercado. Imagine uma instituição com US $ 100 milhões em empréstimos de 6% para 8%. Durante anos, as taxas de juro sobre os depósitos também foram regulamentados pelo governo. A taxa de juro spread entre as duas instituições autorizadas a fazer um pequeno lucro.

Em 1980, o Congresso aprovou a E.U. Desregulamentação Depository Institutions and Monetary Control Act de 1980 (DIDMCA). A comissão foi criada no Congresso. Durante um período de anos, a comissão desregulados as taxas de S & L podia pagar a poupança. Nada foi alterado em relação ao que poderia ser cobrado para empréstimos à habitação. Muitas instituições começaram a perder enormes somas de dinheiro, porque eles tinham de pagar taxas de mercado de 10% a 12% para as suas poupanças, mas eles foram presos com a sua idade de 6% para 8% os empréstimos. Alguns executivos da poupança e empréstimo referido negócio a esta comissão como os idiotas condenados, em Washington.

Muitos livros foram escritos sobre esses eventos. Não há evidências documentadas de irregularidades substanciais pela S & L executivos que estavam tentando investir fundos para salvar as suas instituições, às vezes, para obter ganhos pessoais. Alguns eram criminosos sofisticados. O Congresso reconheceu seu erro em 1982, quando o Garn-St.Germain Depositário Instituições lei foi aprovada para permitir que a S & Ls de diversificar suas atividades para aumentar seus lucros. Ele também permitiu S & L's para fazer empréstimos de taxa variável. Era tarde demais. Após a falência das instituições foram liquidadas pelo governo, o S & Ls sobreviventes foram avaliados bilhões de dólares pelo Federal Deposit Insurance Corporation para a reconstituição do fundo que segura os depositantes de todas as instituições bancárias E.U..
A fusão da hipoteca e da poupança e empréstimo crises são semelhantes no que diz respeito à presença da ganância e da actividade criminosa. Eles são muito diferentes no que diz respeito ao fato de que as crises do S & L se originou de um governo quebrado mandato sistema regulador eo colapso das hipotecas foi causada principalmente por um sistema que enlouqueceu com ganância.

Isso tem impactado entidades não bancárias, tais como empresas privadas de financiamento comerciais que fornecem dinheiro duro crédito imobiliário, financiamento da ordem de compra e contas a receber financiamento. A maioria destas empresas têm aumentado os seus preços e padrões de originação para a segurança ea solidez das operações.


A linha inferior: empréstimos do Banco Mundial pode ser substituído por outras fontes, como empresas de financiamento comercial em algum grau. Hard dinheiro, o financiamento da ordem de compra e contas a receber financiamento que irá ajudar algumas empresas crescem durante estes tempos difíceis. Mas, para o mutuário médio, empresário, proprietário da empresa ou estes são momentos de crise económica, provocada pelo colapso das hipotecas, que estão aqui para ficar por muitos anos.

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